A vállalat 1996-ban kezdte meg a digitális kompaktok gyártását, az első modell, mely igen drága volt és kevesen engedhették meg maguknak, egy fix optikás 1 megapixeles gép volt.
A vállalat digitális kompaktok szektorában befutott útja jól példázza az elmúlt bő 10 évben bekövetkezett drámai változásokat a fényképezés terén. Az első gép a Canon PowerShot 600 volt, 50 mm-esnek megfelelő gyújtótávolsággal, 832 x 608 pixeles valós felbontással. Az akkor jellemző képernyőfelbontások mellett ez számítógépes visszanézéskor éppen megfelelő volt, ám a gép meglehetősen drága volt. A fejlődést azonban már nem lehetett megállítani, az indulás óta eltelt 12 év alatt nem kevesebb, mint 106 kompakt modellt jelentetett meg a vállalat. A fontosabb mérföldkövek közé tartozott a 2000-ben megjelentetett kisméretű Digital IXUS, a kedvező árú PowerShot A40, vagy az ugyancsak 2003-as Digital IXUS i. A következő évben kiadták az akkor még gyakorlatilag nem létező ultrazoom kategória első darabját. A PowerShot S1 IS saját korában különleges, 10x-es zoomátfogást, VGA felbontású videofelvételt és ultrahangmotoros objektívvezérlést nyújtott, majd 2007-ben megjelent a felső bridge, avagy szuperkompakt szektort képviselő PowerShot G7. A Canon az 100 milliós határ átlépését különleges színekben játszó modellekkel ünnepli meg, egyelőre még nem közölték, mely gépeket és milyen színekbe öltöztetik majd.