A közgyűlési előterjesztésként szerdán publikált dokumentum szerint a 2005. év végi 44,566 millió euró saját tőke javasolt megoszlása - 2005. december 31-i fordulónappal - 52:48, azaz a Graphisoft saját tőkéje 23,233 millió euró, a Graphisoft Parké pedig 21,333 millió euró.

A kiválásról szóló megállapodást és a szükséges mérlegeket a részvételre vonatkozó szándékok ismertében készítik el, és erről a második közgyűlés határoz várhatóan idén júniusban. Az igazgatóság várakozásai szerint az egész eljárás 2006-ban befejeződik.

A jelenlegi részvényesek belátásuk szerint maradhatnak részvényesek a Graphisoft Rt.-ben és tulajdonossá válhatnak a Graphisoft Park Rt.-ben is, vagy a tulajdonukban lévő részvények nettó saját értékének megfelelő kompenzációban részesülhetnek. Azok a részvényesek, akik nem kívánnak tulajdonosok maradni a Graphisoftban, azok, a számítások szerint részvényenként 2,3 eurót kapnának, azok pedig akik a Graphisoft Parkban sem akarnak tulajdont, részvényenként 2,1 eurónak megfelelő forint készpénzhez juthatnak. Azok a részvényesek, akik tulajdont akarnak a kiválással létrejövő Graphisoft Parkban, azok Graphisoft részvényük arányában kapnak az új részvényből.

Az igazgatóság javasolja a megalakuló Graphisoft Park SE részvényeseinek, hogy az első közgyűlésükön, várhatóan idén szeptemberben kezdeményezzék a társaság részvényeinek tőzsdei bevezetését.

Az igazgatóság az átalakítást azzal indokolta, hogy a cég tulajdonában lévő ingatlanporftólió fejlesztése külön finanszírozási forrást igényel. Ugyanakkor a befektetők szakosodása nem kedvez annak, hogy az alaptevékenységként szoftverfejlesztéssel és az ahhoz kapcsolódó szolgáltatásokkal foglalkozó cég, ingatlanfejlesztéssel foglalkozzon. Az igazgatóság a társaság szétválasztásától az aktív befektetői bázis bővülését reméli.

A közgyűlési dokumentumban az igazgatóság az előnyök mellett felhívta a figyelmet a kockázatokra is. Egy viszonylag alacsony tőzsdei tőkeértékű társaság két kisebb kapitalizácíójú cégre válik szét. Az alaptevékenységet végző társaság saját tőkéje csökken. A Graphisoft jelenlegi pénzügyi stabilitását a nagy, jelzálogmentes ingatlanvagyon is támogatja. A kiválást követően Graphisoftnál az összköltségek közel kétharmadát kitevő készpénz és egyéb likvid eszköz maradna. A kiválás évi mintegy 100 ezer euró többletköltséget okoz, nem számítva a tőzsdei bevezetés várhatóan idén jelentkező egyszeri költségét.

A Graphisoft Park 82 354 négyzetméter földtulajdonon nettó 16 900 négyzetméter felépítménnyel rendelkezik. Az ingatlanportfólió értékcsökkenési leírással módosított bekerülési értékét az igazgatóság 24 millió euró értékben vette figyelembe, és a folyamatban lévő, valamint a tervezett projektek becsült további költségei mintegy 40 millió eurót tesznek ki. A Jones Lang LaSalle elemzői szerint a porftolio piaci értéke 38,5 millió euró. A Graphisoft alaptevékenységének értékelését a Raiffeisen Bank Rt. végezte el. A relatív árazási módszerrel történt számítás a szoftvertevékenység sajáttőke értékét - konzervatív megközelítésben - 55 millió euróra becsülte.

A Graphisoft Park az idén várható bevétele a bérbeadásból 3,2 millió euró lesz, jövőre 4,8 millió euró, 2008-ban 6,3 millió euró, 2009-ben pedig 6,8 millió euró. A tervek szerint 2008 végére körülbelül 40 ezer négyzetméter terület - iroda, raktár, parkoló - lesz bérelhető. A Graphisoft igazgatósága által javasolt üzleti stratégia szerint az adózott nyereséget osztalékként kifizetnék, ami a számítások szerint a következő négy év során részvényenként 0,04 euróról 0,17 euróra emelkedik és hosszú távon 0,22-0,24 euró lehet.

A közgyűlés napirendjének egyik pontja a cég átalakítása. A többi napirendi pontra vonatkozó előterjesztést a Graphisoft később teszi közzé - tájékoztatta az MTI-t a befektetési kapcsolatokért felelős Bihari Sándor, a Graphisoft pénzügyi igazgatója.